Проскальзывание на Forex: в Чём Причины и Как Избежать?

Проскальзывание на Forex-рынке представляет собой разницу между ожидаемой ценой сделки и ценой, по которой сделка выполняется. Проскальзывание может произойти в любое время, но оно наиболее распространено в периоды более высокой волатильности, когда используются рыночные ордера. Это также может произойти при выполнении большого ордера, при этом по выбранной цене недостаточно объема для поддержания текущего спреда покупки или продажи.

Что представляет собой проскальзывание?

Проскальзывание не обозначает отрицательное или положительное движение, потому что любая разница между предполагаемой и фактической ценой исполнения считается проскальзыванием. Когда сделка совершается, ценные бумаги или валюты приобретаются, продаются по наиболее выгодной цене, предлагаемой биржей или другим маркет-мейкером. Это может привести к результатам, которые являются более благоприятными, равными или менее благоприятными, чем предполагаемая цена исполнения. Окончательная цена исполнения против предполагаемой может быть классифицирована как положительное проскальзывание, отсутствие проскальзывания и/или отрицательное проскальзывание.

Рыночные цены могут быстро меняться, что позволяет проскальзывать во время задержки между заказываемой сделкой и ее завершением. Этот термин используется на многих финансовых рынках, но его определения идентичны. Однако проскальзывание имеет тенденцию происходить при разных обстоятельствах для каждого места.

Хотя лимитный ордер предотвращает отрицательное проскальзывание, он несет в себе риск того, что сделка не будет исполнена, если цена не вернется к предельному уровню. Этот риск возрастает в ситуациях, когда рыночные колебания происходят быстрее, что значительно ограничивает время, необходимое для совершения сделки по предполагаемой цене исполнения.

Причина возникновения проскальзывания

Проскальзывание происходит на всех рыночных площадках, затрагивая акции, облигации, валюты и фьючерсы. На то есть две причины.

1. Проскальзывание возникает в тех ситуациях, в которых участник рынка получает цену исполнения сделки, отличную от предполагаемой.

2. Проскальзывание происходит, когда спред спроса или предложения изменяется между временем, когда запрашивается рыночный ордер, и моментом, когда биржа или другой маркет-мейкер исполняет его.

В периоды неопределенности крупные игроки рынка воздерживаются от торговли, чтобы избежать ненужных рисков. В то же время, это отличная возможность для спекулятивных трейдеров, желающих извлечь выгоду из высокой волатильности. Некоторые из них начинают открывать позиции в одно и то же время, что в конечном итоге приводит к резкому скачку цены. Однако для определенных ценовых зон характерен дисбаланс между заказами на покупку и на продажу. Там обычно и происходит проскальзывание.

Факторы, влияющие на величину проскальзывания

1. Волатильность рынка;

2. Скорость исполнения ордеров;

3. Тип заказа.

Пример проскальзывания

Проскальзывание происходит при изменении спреда между ценами покупки и продажи. В этом случае рыночный ордер может быть исполнен по более или менее выгодной цене, чем первоначально предполагалось. При отрицательном проскальзывании спрос увеличился в долгосрочной сделке или ставка снизилась в короткой сделке. При положительном проскальзывании спрос уменьшился в долгосрочной сделке, или ставка увеличилась в краткосрочной.

Например, цены Apple на покупку или продажу выставляются на интерфейсе брокера как 183,50 долларов США или 183,53 долларов США. Размещен рыночный ордер на 100 акций с намерением исполнить его на 183,53 долларов. Однако микросекундные транзакции, выполняемые компьютеризированными программами, увеличивают спред спроса или предложения до 183,54 долларов США или 183,57 долларов США до того, как заказ будет выполнен. Затем ордер исполняется по 183,57 долларам США, что влечет за собой цену 0,03 доллара США за акцию или 3,00 долларов США за 100 акций с отрицательным проскальзыванием.

Как избежать проскальзывания?

Проскальзывание не страшно среднесрочным и долгосрочным трейдерам. Однако тем, кто торгует днём, обязательно необходимо следить за состоянием своего счёта и принять меры по минимизации возможных убытков.

Участники рынка могут защитить себя от проскальзывания, размещая лимитные ордера и избегая рыночных ордеров. Кроме того, такое явление наблюдается после громких новостей или важных событий, так что лучше воздержаться от торговли в это время.

Как это работает?

Проскальзывание на Forex происходит, когда рыночный ордер исполняется или Stop-Loss закрывает позицию с другой скоростью, чем та, которая установлена в ордере. Проскальзывание чаще всего происходит, когда волатильность высока, возможно, из-за новостных событий или в периоды, когда валютная пара торгуется вне пиковых часов рынка. В обеих ситуациях авторитетные брокеры Forex совершат сделку по самой выгодной для них цене. Но с помощью лимитных ордеров трейдеры обезопасят свою деятельность.